Программа обучения специалистов по дилинговым операциям на валютных рынках

Программа обучения специалистов по дилинговым операциям на валютных рынках в университете экономики и права "КРОК" (в соответствии с Постановлением Правления НБУ № 234 от 21 июня 2001г.)

I. Теоретическая подготовка

Тема 1. Валютный рынок и валютные операции.

Количество часов - 4. Понятие валютного рынка и валютных операций. Задачи и роль валютного рынка. Классификация валютных рынков. Биржевой и внебиржевой рынок. Участники валютного рынка, их цели и интересы. Арбитражеры, хеджеры и спекулянты. Особенности функционирования валютного рынка в Украине, его инфраструктура и государственное регулирование.

Тема 2. Депозитные операции.

Количество часов - 3. Определение депозитных операций. Привлечение и размещение средств. Срочность депозитов. Дни заключения соглашений, дата валютирования и дата окончания. Ставки процентов и особенности их расчетов. Ставка LIBOR. Стороны BID и OFFER. Маржа, факторы, влияющие на размер маржи. Депозитная позиция. Процентный арбитраж. Дисконтный рынок. Рынок евровалют.

Тема 3. Текущие конверсионные операции.

Количество часов - 5. Понятие текущих конверсионных операций. Рынок FOREX. Арбитражные и клиентские конверсионные операции. Валютный курс. Котировки валют. Прямое и косвенное котировки. Базисных пункта. Стороны котировки. Спред. Валютная позиция. Кросс-курси.Угоды спот и аутрайт.

Тема 4. Форвардные операции.

Количество часов - 6. Понятие форвардного курса. Факторы, влияющие на форвардный курс. Паритет форвардных ставок. Премия и дисконт. Своповые пункты. Использование форвардных контрактов с целью минимизации рисков. Прибыль (убыток) за форвардным контрактом. Ответственность сторон. Закрытие и расширение контракта. Курс расширения. Фиксированные и опционные форвардные контракты. Ставка форвард/форвард: определение, расчет, применение. Соглашение по форвардным ставкам. Условия контракта. Ставка согласования. Покупка и продажа контрактов. Расчет прибылей (убытков).

Тема 5. Финансовые фьючерсы.

Количество часов - 16. Понятие финансовых фьючерсов. Короткая и длинная позиции. Отличительные черты фьючерсных рынков. Стандартизация контрактов. Фьючерсная цена и ее составляющие. Виды фьючерсных контрактов. Особенности ценообразования различных видов контрактов. Базис и изменения цены. Положительные и отрицательные расходы. Кривая дохода и фьючерсная цена. Дешевые до поставки облигации. Биржевая торговля фьючерсными контрактами. Клиринговая палата, ее роль и функции. Виды маржи, назначение каждого из видов. Цена согласования. Прибыль (убыток) по фьючерсному контракту. Фьючерсные стратегии. Особенности фьючерсной торговли на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ). Правила торговли на УМВБ.

Тема 6. Опционы

Количество часов - 12. Понятие опционных контрактов. Право на покупку и продажу. Цена реализации. Стороны опционного контракта. Права и обязанности сторон. Опционы американского и европейского стилей. Виды опционных контрактов. Спецификация контрактов. Биржевая и внебиржевая торговля опционными контрактами. Система маржи. Премия, изменчивость рынка (volatility) и другие факторы, влияющие на стоимость опциона. Внутренняя и временная стоимость опциона. Опционы in-, at-и out-the-money. Plain Vanilla опцион. Прибыль (убыток) за опционными контрактами. Графическое изображение опционов. Коэффициенты чувствительности. Опционные стратегии.

Тема 7. Свопы

Количество часов - 12. Количество часов - 3. Понятие свопов. Валютные свопы. Tom next своп. Страховые расходы (hedging costs). Процентные свопы.

Тема 8. Классический и технический анализ спекулятивных операций на валютных рынках.

Количество часов - 27. Основы фундаментального (классического) анализа. Анализ рынка и понимание экономических индикаторов. Товарно-материальные запасы и затраты. Потребительская смелость. Потребительский кредит. Индекс потребительских цен. Индекс производственных цен. Безработица. Федеральный бюджет. Валовой национальный продукт. Индекс делового оптимизма. Персональные доходы и персональные расходы. Розничная продажа. Тренд и его основные характеристики. Линии support/resistance. Разрывы (GAPF). Построение графиков. Технический анализ. Основы и философия технического анализа. Теория Доу. Факторы рынков: объемы операций, открытые сделки (open interest). Технические индикаторы: скользкие средние, осцилляторы, стохастический индекс (stochastic), релятивно-силовой индекс (relative strength index), инерция (momentum), скорость изменений и закругленная скорость изменений (rate of change, smoothed rate of change). Психология принятия решений. Индивидуальная психология биржевого игрока. Рыночный толпа и принятия решения.

Тема 9. Управление рисками по валютным операциям.

Количество часов -7. Сущность рисков и основные подходы к контролю за ними. Понятие рисков. Виды и особенности рисков. Эволюция системы контроля рисков. Методология контроля за отдельными видами риска: Портфельный риск. Консолидация и агрегирование рисков. Экономико-статистический и математический аппарат, применяемый в процессе контроля за рисками. Нынешняя и будущая стоимость. Элементы теории вероятности. Корреляция. Дисперсия. Математическое ожидание. Элементы портфельной теории Г. Марковица. Валютный риск. Риск открытия позиций спот, форвард, своп (форвард/форвард), позиций по опционам. Валютная структура золотовалютного резерва. Эффективный номинальный и реальный валютные курсы. Номинальная и реальная стоимость золотовалютных резервов. Подходы к определению валютной структуры резервов: трансакционный, портфельный, осторожен. Приемы математической оптимизации валютной структуры. Ограничения, связанные с членством страны в МВФ. Диверсификация. Кредитный риск. Подвиды кредитного риска. Рейтинговые агентства. Матрица миграции кредитного рейтинга. Операции, ограничивающие кредитный риск (своп, репо). Кредитное качество финансовых инструментов. Суверенный иммунитет. Процентный риск. Простая и модифицированная дюрация. Статистические подходы к контролю за процентными рисками. Конвексити. Риск ликвидности. Цена ликвидности. Математическая модель ликвидности. Ликвидные и неликвидные инструменты. Комплекс организационно-подготовительных мероприятий для контроля за риском ликвидности. Операционный риск. Организационная структура, распределение полномочий. Внутренний контроль. Документооборот и отчетность. Принципы "четырех глаз", "китайской стены". Информационный менеджмент. Нормативно-правовое обеспечение осуществления операций. Другие риски.

Тема 10. Заключение сделок посредством дилингового оборудования Reuters.

Количество часов - 3. Общее ознакомление со структурой сервисов Reuters. Специфика ведения переговоров с помощью Reuters (ключевые слова, общеупотребительные сокращения). Порядок заключения и подтверждения конверсионных сделок. Порядок заключения и подтверждения депозитных договоров (размещение, привлечение, пролонгация депозитов). Особенности заключения сделок, касающихся операций с золотом. Основные поля Reuters-тикета. II. Практическая подготовка

1. Практические занятия в дилинговом центре коммерческого банка (на валютной бирже)

Количество часов - 50.

Всего часов на обучение

136 часов

теоретическая подготовка

86 часов

практическая подготовка

50 часов

Предварительная запись на обучение и сдача квалификационного экзамена обязательны